2025年是中国科技金融发展历程中具有里程碑意义的一年。 “科技自立自强”在国家战略中的核心地位被空前强化，科技金融正从政策理念加速转化为银行的战略重心与实践动能。
作为金融赋能科技产业发展的主力军，银行业通过金融资产投资公司（AIC）在股权投资、科创债发行、理财资金配置等多重渠道积极布局，构建股、债、贷协同发力的立体化服务网络，其服务模式也正经历一场从“信贷输血”到“全链条生态赋能”的深刻重构。
进入2026年，科技金融将迈入深化系统变革的关键阶段。聚焦“卡脖子”技术攻关与新兴产业培育，金融体系亟待沿“点、线、面”路径实现精准滴灌与生态化布局，以更高效率、更低成本的资源配置，构建真正适配新质生产力发展需求的现代科技金融生态。
构建全链条生态服务体系
回顾2025年，银行业赋能科技创新的逻辑与实践，实现了从传统“信贷输血”到“全链条生态赋能”的深刻转变。
一方面，科技信贷投入持续加码，在组织架构上，专营化特征凸显，越来越多的商业银行成立科技支行或科创金融服务中心，打造“敢贷、愿贷、能贷”的专业化前台。尤其人工智能、量子计算、生物医药等新质生产力领域，成为金融机构竞逐焦点。
上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚表示，各家银行在AI领域业务布局上呈现出明显的“头部集中、政策倾斜”特点。国有大行及股份制银行纷纷设立“科创金融中心”或“科技特色支行”，在信贷资源上设立专项额度，且不占用分行常规规模。在内部绩效考核（FTP）方面，多数银行给予了显著的优惠，如降低内部资金转移定价、提高科技贷款的综合收益权重等。
另一方面，银行对科技型企业的服务模式从单点企业的融资支持，加速向覆盖全产业链、全生命周期的综合化服务强化。银行不再仅仅提供一笔贷款，而是通过“投贷联动”“股债结合”“租担保协同”等模式，整合集团内外的金融资源，为目标产业链提供从技术研发、成果转化到规模扩张的一站式解决方案。
在此过程中，以AIC为代表的“耐心资本”供给持续扩容，为银行深化“股债结合”“投贷联动”提供了关键的股权工具和长期资本支撑。
首先，五大国有银行AIC机构积极推进试点基金的落地，聚焦半导体、新能源、生物医药等硬科技主线。
其次，获批筹建的AIC主体也在快速扩容，年内包括邮储银行（601658.SH）、招商银行（600036.SH）、中信银行（601998.SH）、兴业银行（601166.SH）等国有银行、股份制银行AIC公司相继获批筹建或设立。这意味着，银行系资本对科创企业的支持，正从以债转股为主的“化解存量风险”模式，全面向“投早、投小、投硬科技”的“培育增量动能”模式转变。
此外，银行理财资金作为重要的资产配置力量，其“含科量”也在显著提升，成为银行机构间接支持科创企业的重要渠道。一方面，理财公司积极布局挂钩科创债指数或明确投向科创领域的主题理财产品，将社会财富引导至科技创新赛道。另一方面，理财资金通过参与新股申购（打新）、调研并投资科创板、创业板硬科技上市公司等方式，更直接地分享科技企业的成长价值，并在此过程中与母行的信贷服务形成“投贷联动”的协同效应。
在易观千帆金融行业咨询专家韦玲艳看来，2025年，银行科技金融服务逻辑不再局限于传统授信，而是构建覆盖“投—贷—保—担—介—服”一体化的科技金融生态圈。在产品创新层面，推出基于“技术流”而非“资产流”的信用评估模型。在服务模式方面，由单点融资向综合赋能转型，为企业提供全周期服务。
多维度重构科技金融供给
站在“十五五”的开局之年，科技金融的使命更加艰巨。市场分析人士普遍认为，2026年，金融赋能新质生产力将不止于资金量的增长，更在于通过深化金融供给侧结构性改革，实现资源配置效率的质变，构建起一个更加适配科技创新规律、风险收益更为均衡的现代科技金融体系。
从发展趋势来看，中泰证券在最新研报中分析认为，银行保险行业支持科技的五大趋势将更加明朗：从原则指引转向细化执行、单一支持转向生态构建、融资支持转向全生命周期综合服务、中央统筹转向区域特色、传统风控转向数字赋能和风险共担。这预示着，新一年的科技金融服务将更具系统性和穿透力。
从具体路径来看，粤开证券方面认为，可以从“点、线、面”三维发力：在“点”上支持技术单点突破；在“线”上推动创新链与产业链深度融合，锚定重点产业链，推动金融资源沿创新链全环节精准配置，实现创新链与产业链的深度融合，提升创新体系整体效能；在“面”上打造区域创新高地与集群，实施区域差异化金融政策。
不过，银行体系内部的能力建设是支撑上述创新的基础。在韦玲艳看来，当前银行内部存在人才断层、考核错配等瓶颈，如复合型科技金融人才不足、短期利润导向与长期培育冲突等问题。“银行正在积极探索组织架构上的变革，例如设立科技金融专营支行、组建由‘客户经理+产品经理+行业分析师+风险审批人’构成的敏捷作业团队，以突破内部协同壁垒，提升对早期硬科技项目的价值判断与服务能力。”韦玲艳表示。
同时，金融支持不能停留于对单点企业的“灌溉”，而必须提升至产业链维度。而这一系统性服务模式的实现，离不开数字化工具与精准施策。韦玲艳强调，2026年，银行将深化“科技—产业—金融”的闭环，建立“产业链图谱”系统，从服务单一企业转向服务整个产业集群。聚焦“卡脖子”技术清单精准浇灌，如依据工业和信息化部、科技部发布的“产业链短板技术目录”，建立重点攻关企业白名单，配套专属信贷额度、利率优惠与绿色通道。与此同时，构建产业链风险共担机制至关重要，推广针对前沿技术领域的科技保险“共保体”，将成为分散和转移研发、中试、首台（套）应用等环节风险的有效手段。
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